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基于向量自回归模型的人民币汇工商管理论文题目率预测研究

日期:2021-10-07 17:13:45 作者: 点击次数: 所属栏目:工商管理论文
第1章选题绪论。
1.1研究本科的背景与意义。

  汇率是两种货币兑换选题时遵照的比率,国家间范围贸易往来,资本流动都受汇率水文献平的影响,企业以企业为例,怎么对开放经济体而言,国际经开题济交往与国内经济发展息息相关,提纲汇率水平对一国经济的作用力不可谓不重。

  发表人类历史上曾历经金本位时期由铸币平价决定的固定汇率制度,企业以企业为例,二战后通过国际合作协议达成的布雷顿森下载林体系同样釆用固定汇率制,企业以企业为例,固定汇率制起源于朴素的铸币本科平价思想,二战后对固定汇率制的延续是附录考虑到其能够消除汇率风险,某企业的分析,促进模板国际贸易,利于战后世界经济恢大专复的特点,固定汇率制并不专科完善,企业以企业为例,布雷顿森林体系经历了初期的美元荒和后期的美专科元灾,终于在20世纪70年代宣告格式退出历史舞台,某企业的分析,此后主要资本主模板义国家都釆取浮动汇率制度。

  英文浮动汇率制度下,汇率随着外题目汇市场上供求关系的变化而浮动,企业以企业为例,造成汇率怎么风险,答辩从微观角度看,发表进出口商在支付,接收企业货款时都要经历货币兑换的过程,企业以企业为例,汇率的波动使其对兑换的范围时机难以把握,下载影响进出口利润,跨国资本借贷者难大专以确定合理的利率水平以抵补汇率波动可能造成的损失,企业以企业为例,从宏观层企业面看,本币的值使课题得本国商品以外币计价时变得更便宜,企业以企业为例,从而题目剌激本国出口,改善国际大学收支,自考国内总产出增加,收入摘要水平上升,某企业的分析,但同时可能因抢占其他国家的翻译出口份额,带来大纲国际政治争端,本币的升值英文损害本国出口,某企业的分析,但同时也使得境提纲外消费变得更划算,进口函授品更便宜,可能有利范文于本国人民福利水平的提高,某企业的分析,课题相比于商品市场,资本市场的规模函授更大,汇率的变怎么动影响国际游资的走向,企业以企业为例,目录可能会对一国经济造成冲击。

  我国在建国以来经历了汇率制度逐渐放下载宽的演化过程,1994答辩年之前,某企业的分析,人民币汇率完全怎么官定,且与市场范围脱节,定价自考过高,选题导致了官价与市价,某企业的分析,官市与黑文献市并存的现象,1994年我国外汇翻译体制改革,建立了企业基于外汇市场供求,某企业的分析,盯住美元的管理浮动发表制度,课题同时出台了强制结售汇制度,随着国际形势答辩的变化以及我国综合国力的增强,某企业的分析,2005题目年7月我国迎来第二次汇改,开始实行下载基于市场供求,某企业的分析,盯住一篮摘要子货币的管理浮动制度,人民币目录汇率浮动区间逐渐扩大,某企业的分析,题目近年来,我们可以直观文献地感受到人民币的升值,人民币汇率的逐渐市场化对汇率预测方向提出了更高的要求,某企业的分析,准确预测人民币汇率发表走向对于国际贸易行为,国际投资活动以及对个人的方向出国消费都有着重要的指导意义,某企业的分析,答辩对于判断经济走势,制定宏观经济政策也是不可或自考缺的。

1.2研电大究的思路。

  怎么在人民币汇率预测这一领域,前人已有提纲诸多研究,答辩但是前人的研究多基于单变量模型,某企业的分析,或者是摘要探讨汇率与宏观经济因素的线性关系,本文着眼于汇率与宏观经附录济因素之间存在互动与反馈这个事实,企业以企业为例,利用能够揭示多变量间互动翻译关系的向量自回归模型,基于多种汇大专率理论选择了汇率,企业以企业为例,开题货币供应量,利率三个变量建专科立了模型,本文首先提纲检验模型的平稳性,某企业的分析,以确定模型方向平稳。

  本文共包含选题五章内容,各章企业主要内容如下。

  选题第一章,介绍了本方向文研宄所处的背景,概括介范文绍了研究的思路与框架,某企业的分析,指出本文的创新之处范围所在,并对前人在汇率预测领域取得的成果进模板行了回顾。

  目录第二章,模型的构建与摘要分析,首先介绍VAR模翻译型的一般原理,包括模型的翻译理论形式,某企业的分析,脉冲响应怎么函数,格兰范围杰因果关系检验和方差分解的概念与作用,企业以企业为例,然后本章对汇率决范文定理论进行了回顾,综合各种理论选取了本文VAR发表模型的内生变量,某企业的分析,范文并构建模型。

  专科第三章,基于VAR课题模型的实证检验。

  发表第四章,基于VAR模格式型的人民帀汇率预测及评价,采用VAR模型对人民币汇率样企业本外数据进行预测,企业以企业为例,并依据Cheung和Chinn提出的方法对预测结果进行怎么评价,企业以企业为例,最后将VAR模型的附录预测结果与ARIMA模型进行比对。

选题第五章。
第2章格式模型的构建与分析。
2.1VAR模型的一般企业原理。

  VAR开题,即向模板量自回归,下载是类似联立方程的一种模型,与联立文献方程不同的是,企业以企业为例,VAR中不存在外生发表变量,模型中的所有范文变量都由自身的滞后项和其他内生变量的滞后项以及随机误差来解释。

  以两变量VAR范文模型为例,提纲模型中只含有两个变量,专科变量X和变量Y,企业以企业为例,两个变量都是内生自考变量,模型怎么中不含有外生变量,自考变量X由X的滞后值和Y的滞后值解释,企业以企业为例,变量Y也题目由Y的滞后值和Y的滞后值解释。

  专科假设每个变量都由X和Y滞后P期的值来解释,那么VAR摘要模型如下。

  VAR模型类似联立范围方程,将多个变量包含在一个统一本科的模型中,某企业的分析,共同利模板用多个变量的信息,比起仅使用格式单一时间序列的ARIMA模型,企业以企业为例,其涵盖的信本科息更丰富,能更好地模选题拟现实经济体,因而用于预测时能够提供题目更加贴近现实的预测值,企业以企业为例,VAR模开题型虽然不严格基于经济理论,但模目录型内生变量的选择是基于经济理论的,某企业的分析,—定程度上弥补了ARIMA大纲模型的乏理论性。

  VAR模型可用于检测某些变量的滞后项是否摘要对其他变量的当期值有影响,某企业的分析,这种方法被称下载为格兰杰因果关系检验,这里所指的并非是逻辑函授上的因果关系,企业以企业为例,而是指先发生的事提纲件有助于解释后发生的事件。

2.2基于VAR的人民币选题汇率预测模型。
2.2.1电大汇率决定理论回顾。
自考一购买力平价理论。

  两种货币交换时的比率就是课题汇率,国际经济往企业来带来货币互换的需求,某企业的分析,在金本位范围时期,金币作为货币符号的价值与发表其按含金量计算的实际价值相符,企业以企业为例,大专国内价值与国外价值一致,两种金币之间的汇率由其含金量大全之比决定,企业以企业为例,模板考虑到金币的运输等费用,这一函授时期外贸结算中的汇率总是以黄金输送点为界,企业以企业为例,企业围绕鋳币平价上下波动。

  第一文献次世界大战后,黄金的范文跨国流动受限,再加上各国普遍课题增发货币为战争筹资等因素,某企业的分析,发表金本位制告停,各国汇率开始目录浮动,既然汇率不再由货币含提纲金量之比决定,企业以企业为例,文献那又是如何决定的呢,192答辩年,瑞典经济学家古专科斯塔夫卡塞尔提出了购买力平价理论,企业以企业为例,认为大专汇率由两国的相对物价水平决定,这一理论意味着一种货币在本大专国可以买到一篮子商品,某企业的分析,英文那么当兑换成外币时,在外国也发表能买到同样的商品篮子,英文其绝对形式为。

第3章VAR模型的实证检验............12摘要。
3.1翻译数据的选取..............12。
3.2实证分析............12模板。
第4章基于VAR模型的人民帀汇率预测及评价.........20选题。
4.1VAR模型对汇率的预文献测.......20。
第5章总结...............23发表。
第4章基于VAR模型的人民币汇率预摘要测及评价。
4.1VAR提纲模型对汇率的预测。

  用本文建立的VAR模型对样本自考外2014年1月-12月的人民币汇率进行预测,企业以企业为例,英文结果如图4-1。

  图4-1中有菱形标记的折线是专科汇率的实际位,有方块标方向记的是基于VAR模型得到的静态预测值,某企业的分析,而有三免标记的是基于VAR本科模型得到的动态预测值,静态预怎么测结果与汇率实际值拟合得很好,某企业的分析,如实地英文反映了汇率的上下波动,而动态预测误差附录较大,只能根据过去值大体推测出汇率的整体本科走势,某企业的分析,不能如实反专科映汇率的短期波动。

第5章专科总结。
5.1主要答辩结论。

  本文意在建立VAR模型以预测人民币答辩汇率,并利用VAR模型揭示变选题量之间相互作用的动态路径,某企业的分析,本文翻译结论主要分为两个方面,一是用VAR模方向型预测人民币汇率是有效的,企业以企业为例,二是揭示了货币供应量利课题率汇率之间相互影响的动态路径。

5.1.1VAR函授模型在汇率预测中的有效性。

  在人答辩民币汇率预测领域,单变量模板预测方法,如ARIMA目录,GARCH小波分析等附录盛行,企业以企业为例,其原理为使用过去的汇率信翻译息预测未来的汇率走势,单变量预测方法函授缺乏经济理论支撑,某企业的分析,英文是一种纯数据挖掘技术,在过去怎么一段时间,人民选题币基本呈单调升值态势,企业以企业为例,范围在这种稳定的市场环境中,题目单变量预测方法效果较好,但是随着人民币汇率波动区文献间的逐渐扩大,某企业的分析,单边升值的趋势大纲难以为继,双向波动答辩将成主流,单变量预测方法本科显然不再适合,企业以企业为例,从汇率格式决定理论出发,方向将汇率与宏观经济因素联系起来,才能附录更准确地把握汇率走向。

  专科本文建立了关于汇率,M2和利率的稳定的VAR专科模型,并将其用于汇率范文的样本外预测,某企业的分析,专科结果表明,模型对汇率的预测与真实汇率数据同为一阶摘要单整,而且答辩之间存在协整关系,企业以企业为例,这一预测结果是可以接文献受的,本文还建立了汇率模板的ARIMA模型,企业以企业为例,将两个模型下载的预测结果相对比,发现VAR模型的汇率预测答辩精度目前与ARIMA模型持平,某企业的分析,但是面对人民币汇率浮动区间的课题扩大,双向模板波动成为常态的新形势,某企业的分析,单变量汇率预测方法将难以预函授测汇率的双向变动,能够反映多种宏观经济因素联动性的VAR翻译模型将显著优于ARIMA等单变量汇率预测模型。

自考参考文献略。